Рейтинг: | ||
Адрес: http://option.ru | ||
Безопасность данных: Степень доверия: Безопасность для детей: | ||
О сайте: Анализ данных option.ru показал, что у этого домена средний рейтинг Alexa и это обычный ресурс со средним уровнем посещаемости (не более 95 тыс. в месяц). Лидирующую позицию по доле трафика занимает Россия (95,0%), а владельцем домена является INVESTMENT&FINANCIAL COMPANY ‘OPTION’ JOINT-STOCK COMPANY. | ||
Заголовок: Инвестиционно-Финансовая компания «Опцион» — доверительное управление на рынке опционов и фьючерсов. | ||
Мета-описание: Инвестиционно-Финансовая компания «Опцион» — доверительное управление на рынке опционов и фьючерсов.. Инструменты срочного рынка позволяют инвестировать не только в деривативы на акции, но и на фондовые… | ||
Рейтинг Alexa 422 179 | Посетителей в день 3 044 | Просмотров в день 6 089 |
Статус: Онлайн | Дата последней проверки:
| |
Тег | htmlbook.ru
| Internet Explorer | Chrome | Opera | Safari | Firefox | Android | iOS |
| 4.0+ | 1.0+ | 4.0+ | 1.0+ | 1.0+ | 1.0+ | 1.0+ |
Спецификация
| HTML: | 3.2 | 4.01 | 5.0 | XHTML: | 1.0 | 1.1 |
Описание
Тег <option> определяет отдельные пункты списка, создаваемого с помощью контейнера <select>. Ширина списка определяется самым широким текстом, указанным в теге <option>, а также может изменяться с помощью стилей. Если планируется отправлять данные списка на сервер, то требуется поместить элемент <select> внутрь формы. Это также необходимо, когда к данным списка идет обращение через скрипты.
Синтаксис
<select> <option>Пункт 1</option> <option>Пункт 2</option> </select>
Атрибуты
- disabled
- Заблокировать для доступа элемент списка.
- label
- Указание метки пункта списка.
- selected
- Заранее устанавливает определенный пункт списка выделенным.
- value
- Значение пункта списка, которое будет отправлено на сервер или прочитано с помощью скриптов.
Также для этого тега доступны универсальные атрибуты и события.
Закрывающий тег
Не обязателен.
Пример
HTML5IECrOpSaFx
<!DOCTYPE HTML> <html> <head> <meta charset="utf-8"> <title>Тег OPTION</title> </head> <body> <form action="option1.php"> <p><select size="3" name="hero"> <option disabled>Выберите героя</option> <option value="t1" selected>Чебурашка</option> <option value="t2">Крокодил Гена</option> <option value="t3">Шапокляк</option> <option value="t4">Крыса Лариса</option> </select></p> <p><input type="submit" value="Отправить"></p> </form> </body> </html>
Бинарные опционы – рейтинг брокеров бинарных опционов 2020
Бинарные опционы – это договор с брокером о предполагаемой стоимости определенного рода товаров или ценных бумаг. Вы ничего не приобретаете. Это сделка купли-продажи одного из активов.
Опционы ещё называют «всё или ничего» — Вы либо получаете высокую прибыль, либо полностью теряете все вложения.
Торговля бинарными опционами – это способ создать дополнительный источник дохода. Прибыль с одной инвестиционной операции может достигать 90 % за минуту.
Бинарные опционы не так сложны, как могут показаться с первого взгляда. Выбираете бинарные опционы, лучшие платформы которых проходят юридически честный путь регистрации в специальных финансовых регуляторах.
Вы получаете возможность инвестировать в практически любые финансовые инструменты с прибылью до 90 % от суммы сделки. Вся информация об активах находится в открытом доступе. Проанализируйте данные и почитайте отзывы про лучшие бинарные опционы. Выберете брокера под себя.
Прибыльность сделок может отличаться, в зависимости от ликвидности финансового инструмента, а также текущей ситуации на рынке. В среднем, размер премии составляет 60-95 %. Доходность турбо-опционов намного выше. Прибыль падает с увеличением срока временного диапазона бинарного опциона.
Суть торговли
Хотите понять как работают бинарные опционы? Почитайте про это и выбирайте лучшие бинарные опционы, что входят в рейтинг binary-options-trading.ru. Торговля бинарными опционами подвластна даже студентам.
Для этого выбираете актив с высоким показателем доходности. Смотрите направление движения цены. Ставите исходя из текущего тренда. Если цена падает, лучше покупать цифровой контракт PUT, если растет – CALL.
Торговля бинарными опционами не прекращается ни на минуту – получайте прибыль благодаря своему умению верно прогнозировать движение цены актива: вверх ⬆️ или вниз⬇️.
Важным критерием успеха является время экспирации сделки⌛. Плюсы таковы – чем дольше контракт находится в рынке, тем выше шанс на успех, но прибыли за единицу времени снизится.
⚠️ Опытные трейдеры инвестируют в контракты длительностью 15-60 минут. Сделки с этими экспирациями считаются оптимальными, хотя время действия контракта также в значительной мере зависит от используемой стратегии.
Как зарабатывать на опционах?
Хотите понять как заработать на бинарных опцинах? Как стать успешным трейдером? Поработайте над собой! Как правило, это:
- точный самоанализ или проработка своего эмоционального состояния и управления им;
- работа над устранением таких ранговых инстинктов, как азарт, заносчивость, «потеря опор», «синдром борьбы» или, наоборот, «синдром бегства»;
- повышение торговых навыков;
- преодоление неуверенности в себе через возможность проявить инициативу и воплотить ценности в проекты;
- изучение экономической теории.
Важно понимать, что сегодня знаний экономики недостаточно и для общего рыночного анализа анализируйте еще и политическую ситуацию в мире.
На официальных сайтах брокеров бинарных опционов существуют школы с обучающими материалами. Специалисты компании познакомят вас с основами биржевого дела, прибыльными индикаторами, стратегиями и тактиками торговли. Учтите, что 70-80 % успеха – это психология спекулянта, и только 20-30 % – торговая стратегия.
Pocket Option — Лучшая платформа для онлайн торговли
Всем привет,после закрытия Олимпа не знал какую торговую платформу выбрать,бинариум мне не понравился,решил попробовать тут. Очень даже зачётно, а самое что годное — это мобильное приложение,торгую на работе без проблем.С выводом денег всё отлично, на карту сбера приходят в течении 5ти минут. В общем рекомендую
Pocket на первом месте среди брокеров бинарных опционов! рекомендую! торгуйте смело ничего не бойтесь! повышайте свою финансовую грамотность и она принесёт свои плоды! сам нацелен наторговать больше чем кто либо за всю историю инвестирования!
Платформа хороша во всем ))можно менять темы мне это нравится ))так же мне нравится что можно торговать и в выходные дни на отс, минимальное пополнение 5$ это хорошо ,так же мне нравится %выплат повышенный независимо от статуса вообшем платформа супер всем рекомендую пробовать торговать здесь ,начать знакомство можно с демо счета ))так же на платформе есть каждодневные турниры как бесплатные так и платные с призами )))
Спасибо за удобную и качественную платформу. Всегда заработанное выводят быстро и без проблем. Удачи и дальнейшего развития.
Очень удобная и понятная платформа.быстро реагирующая поддержка Однозначно одна из лучших платформ ! без проблемный вывод + высокий процент выплат !Советую
Konstanti. P.
UID 7348927
Отличная платформа. Всё нравится.
Отличная платформа! Всем рекомендую! Большое количество удобных плюшек! Спасибо разработчикам и поддержке 5+ однозначно!
плюсы и минусы покупки опционов
Роман Кобленц
частный инвестор
Снова поговорим о срочном рынке, спекуляциях и обо всем том, о чем обычно не говорим.
Мы уже касались срочного рынка в статье про фьючерсы — если вы ее еще не читали, рекомендую начать с нее: так будет проще понять суть.
Сегодня поговорим про опционы и начнем с абстрактного примера.
Предположим, вы покупаете лотерейный билет. Вы рискуете только той суммой, что за него заплатили, но при этом потенциально можете получить прибыль, которая в тысячи раз превышает стоимость этого билета.
Примерно так же обстоят дела с торговлей опционами: при покупке опциона вы можете получить потенциально неограниченную прибыль, если цена опциона пойдет в нужном для вас направлении. А при худшем сценарии потеряете только фиксированный платеж, который внесли за этот опцион.
Разница между опционами и лотереей в том, что в лотерее можно быть только покупателем. А вот на срочном рынке вы легко можете стать продавцом опционов — и тогда ситуация для вас станет обратной: вы получаете от покупателей фиксированный платеж за проданный опцион. Но если цена опциона пойдет в нужном покупателю направлении, то именно из вашего кармана будет оплачиваться его потенциально неограниченная прибыль.
Аккуратнее: это не про долгосрочные инвестиции
Обычно в Тинькофф-журнале мы рассказываем о разумном инвестировании и долгосрочных инвестициях: как сделать правильный выбор, вложить деньги надолго, обогнать инфляцию и стать богаче на дистанции в несколько лет.
Эта статья — о другой стороне фондовых рынков: о краткосрочных сделках, трейдинге и спекуляциях. Выпуск статьи не означает, что мы призываем читателей спекулировать на бирже и рисковать. Но читатели задают много вопросов об опционах, поэтому считаем своим долгом подробно рассказать, что это и зачем. А пользоваться инструментом или нет — решать вам.
Что такое опцион
Прежде всего, опцион — это производный инструмент фондового рынка, в его основе всегда лежит какой-то базовый актив. То есть не может быть просто опциона, но может быть опцион на конкретные акции, на индекс, на золото.
Опцион — это контракт между покупателем и продавцом, в нем оговорена цена и срок, по истечении которого этот контракт начнет действовать. У опциона две действующие стороны: покупатель и продавец.
Покупатель опциона платит продавцу фиксированную сумму и получает право совершить сделку с базовым активом по оговоренной цене и через оговоренный срок. Тут важно то, что покупатель получает право, а не обязанность. Это ключевое отличие от фьючерса. Покупатель опциона может отказаться совершать сделку по истечении срока контракта. В случае с фьючерсом у него такого права нет. Мы разберем это подробно в следующем разделе.
Ну и что? 13.12.17Фьючерсы на биткоин появились на Чикагской бирже опционов
Опционы на Московской бирже
Базовый актив всех опционов на Московской бирже — фьючерсы: на акции, на индекс, на валюту. Вот список всех доступных опционов на Московской бирже.
Продавец опциона получает фиксированную сумму и дает обязательство совершить в будущем сделку с покупателем — если покупатель решит воспользоваться своим правом.
Мы умышленно пишем «совершить сделку», а не «купить», потому что опцион может быть как на покупку, то есть когда у покупателя появляется право купить базовый актив, так и на продажу — когда у покупателя появляется право продать базовый актив. Опционы на покупку называются колл-опционами, на продажу — пут-опционами.
Тут важно понимать, что термины «покупатель» и «продавец» относятся не к активу, а к самому опциону. То есть покупатель всегда тот, кто платит деньги за опцион, и неважно, договорились покупать базовый актив или продавать. А продавец всегда тот, кто получил от покупателя деньги за опцион и взял на себя обязательство. Разберем абстрактные примеры с колл- и пут-опционами.
6 причин, почему бинарные опционы — это опасная шляпа
Сделка с колл-опционом
Допустим, акция сейчас стоит 5000 Р. Покупатель опциона говорит продавцу: «Давай я заплачу тебе сейчас 1000 Р, но через год, если я захочу, ты мне продашь эту акцию за 5000 Р». Продавец соглашается, получает 1000 Р и надеется, что через год акция не подорожает, а лучше подешевеет. А дальше возможны варианты.
Через год акция стоит больше 6000 Р — например 8000 Р. В этом случае покупатель в плюсе: он заплатил 1000 Р год назад, сейчас отдаст оговоренные 5000 Р — в итоге он заплатит 6000 Р и получит актив, который сейчас стоит 8000 Р. Прибыль покупателя — 2000 Р. Убыток продавца — 2000 Р: он получил 1000 Р год назад и 5000 Р сейчас, но при этом должен продать актив, который стоит 8000 Р.
Через год акция стоит меньше 5000 Р — например 4000 Р. В этом случае покупатель в минусе: он заплатил 1000 Р год назад, а сейчас может заплатить 5000 Р за актив, который в реальности стоит 4000 Р. Тут и срабатывает важный момент: у покупателя есть право, но не обязанность выкупить актив. Конечно, покупатель в здравом уме не будет платить продавцу 5000 Р за актив, который в реальности стоит 4000 Р. То есть контракт не исполнится. Убытки покупателя — 1000 Р, которые он заплатил год назад. Прибыль продавца — 1000 Р, которые он получил год назад.
Как зарабатывать на падении акций
Через год акция стоит 5000—6000 Р — например 5500 Р. В этом случае покупатель в минусе, но есть нюансы. Он год назад заплатил 1000 Р, которые уже не вернуть, а сейчас может заплатить еще 5000 Р, чтобы получить актив, который в реальности стоит 5500 Р. Если он не воспользуется своим правом купить актив, то потеряет 1000 Р, заплаченные год назад. А если воспользуется, то потеряет всего 500 Р: заплатил 6000, а получил актив за 5500. Со стороны продавца дело обстоит так: год назад он получил 1000 Р, а сейчас еще получит 5000 Р за актив, который стоит 5500. Итого 500 Р прибыли.
Как вложиться и не облажаться
Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник
Сделка с пут-опционом
Теперь давайте рассмотрим аналогичный пример с теми же суммами, но для пут-опциона, то есть опциона на продажу.
Исходные данные те же: сейчас акция стоит 5000 Р. Покупатель опциона говорит продавцу: «Давай я заплачу тебе сейчас 1000 Р, но через год, если я захочу, ты купишь у меня эту акцию за 5000 Р». Продавец соглашается, получает 1000 Р и надеется, что через год акция не упадет в цене, а лучше подорожает.
Через год акция стоит меньше 4000 Р — например 3000 Р. В этом случае покупатель опциона в плюсе: он заплатил 1000 Р год назад, а сейчас продаст актив, который в реальности стоит 3000 Р, за оговоренные ранее 5000 Р. Продавец опциона отказаться от такой сделки не может: у него обязательство, а не право. В итоге покупатель опциона получит 5000 Р, заплатив за них 4000 Р. Прибыль покупателя — 1000 Р. Убыток продавца — 1000 Р: он получил 1000 Р год назад, а сейчас вынужден купить за 5000 Р актив стоимостью 3000 Р.
Через год акция стоит больше 5000 Р — например 6000 Р. В этом случае покупатель опциона в минусе: он заплатил 1000 Р год назад, а сейчас может продать за 5000 Р актив, который в реальности стоит 6000 Р. Ему это невыгодно — он не будет исполнять контракт. Убытки покупателя — 1000 Р, которые он заплатил год назад. Прибыль продавца опциона — 1000 Р, которые он получил год назад.
Что делать? 31.10.18Продать акции с прибылью или держать?
Через год акция стоит 4000—5000 Р — например 4500 Р. В этом случае покупатель опциона в минусе, но есть нюансы. Год назад он заплатил 1000 Р, которые уже не вернуть, а сейчас он может продать актив стоимостью 4500 Р за 5000 Р. Если он не воспользуется своим правом продать актив, то потеряет 1000 Р, заплаченные год назад. А если воспользуется, то хотя бы компенсирует 500 Р: продаст за 5000 Р актив, который на самом деле стоит 4500 Р. Со стороны продавца опциона дело обстоит так: год назад он получил 1000 Р, а сейчас вынужден купить актив стоимостью 4500 Р за 5000 Р. Итого 500 Р прибыли.
Как все это выглядит на бирже
Перейдем к реальному примеру.
Допустим, акции Сбербанка сейчас стоят 222 Р за штуку. Инвестор считает, что через три месяца они будут стоить 300 Р. Но если он просто купит акции, то его потенциальный убыток будет неограниченным: если через три месяца акции будут стоить 10 Р, он потеряет много денег. Для этого и нужны опционы: вы можете ограничить свой риск, купив не акции напрямую, а опцион. Заплатите определенную премию продавцу и при любом раскладе не потеряете больше этой премии.
И теперь настал момент взглянуть на доску опционов для акций Сбербанка:
Это список опционов по Сбербанку с датой экспирации, то есть завершения, 20.11.2019. Давайте сразу упрощать: таблица зеркальна относительно столбцов «Страйк» и IV. В левой части таблицы сверху мы видим приписку Call, а в правой — Put.
Таким образом, мы уже отсекли половину таблицы: разобравшись с одной частью, мы сразу поймем и вторую.
Центральный столбец «Страйк» — главный. Страйк — это цена, по которой в итоге пойдет сделка по базовому активу, то есть цена, которую вы фиксируете сейчас, а заключать сделку по ней будете потом.
Возможно, сейчас ничего не понятно, но вот примеры, после которых все должно встать на свои места.
Имеем: Вася купил колл-опцион на Сбербанк по страйк-цене 24 000 Р с датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Вася купил право на покупку Сбербанка 20.11.2019 по цене 24 000 Р.
Имеем: Петя купил пут-опцион на Сбербанк по страйк-цене 23 500 Р с датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Петя купил право продать Сбербанк 20.11.2019 по цене 23 500 Р.
Теперь можно сделать некоторые выводы.
Вася хочет, чтобы цена Сбербанка полетела в небеса и на 20.11.2019 была как можно выше: тогда он реализует свое право и купит акции не по текущей поднебесной цене, а по страйк-цене его опциона — 24 000 Р.
Объясню, откуда берутся цены в столбце «Страйк», ведь они совсем непохожи на цены акций Сбербанка. Дело в том, что базовый актив по опционам не акции Сбербанка, а фьючерс на эти акции. Один фьючерсный контракт Сбербанка эквивалентен 100 акциям Сбербанка. При этом цена фьючерса чуть выше цены акций. Почему так происходит, я писал в статье про фьючерсы.
На механику опционов это не влияет совершенно никак, просто звучит немного сложнее и запутаннее: опцион на фьючерс на акции Сбербанка.
Базовый актив у нас не акции Сбербанка, которые SBER и SBERP, а фьючерс на акции СбербанкаСделали небольшое отступление, теперь можно вернуться к исходному примеру и еще немного его дополнить. Напомню суть.
Имеем: Вася купил колл-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 24 000 Р с датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Вася купил право на покупку фьючерса на акции Сбербанка 20.11.2019 по цене 24 000 Р.
Имеем: Петя купил пут-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 23 500 Р с датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Петя купил право продать фьючерс на акции Сбербанка 20.11.2019 по цене 23 500 Р.
Во всех этих примерах мы говорим «Вася купил», «Петя купил» — а по какой цене купил? Страйк-цена относится только к базовому активу и, возможно, будущей сделке, а не к опциону и сделке, которая происходит именно с ним. У опциона есть своя цена, которую мы платим за него здесь и сейчас.
Цена опциона — это в том или ином смысле сразу четыре оставшихся столбца нашей доски опционовТеоретическая цена — это, можно сказать, справедливая идеальная цена конкретного опциона, к которой должен стремиться рынок. Эта цена рассчитывается по сложной формуле, завязанной на количество дней до экспирации опциона, безрисковую ставку и т. п. Не будем сейчас разбираться, это неважно. Нам, обычным людям, нужно только понимать, что данная цена — ориентир.
Представьте, что перед походом на Савеловский рынок за новым Айфоном вы зашли на «Яндекс-маркет» и посмотрели, какая вообще средняя цена у этого Айфона. Вы эту цену запомнили — и теперь на Савеловском рынке будете использовать ее как некий ориентир, так что продать вам что-то втридорога уже не получится. Похожим образом работает теоретическая цена опциона.
Расчетная цена, общими словами, это теоретическая цена с поправкой на заданную волатильность базового актива. Волатильность определяет величину разброса в цене. Чем разброс выше, тем больше волатильность. Откровенно говоря, я не нашел на сайте Московской биржи ни одного упоминания методики вычисления расчетной цены опциона. Но в любом случае этот столбец можно игнорировать.
Как торговать на бирже
Самые важные столбцы — покупка и продажа.
Покупка и продажа — это уже данные из привычного нам торгового стакана. Вы посмотрели на теоретическую цену опциона, а затем открыли стакан и увидели там доступные в реальности цены покупки и продажи. Именно эта цена, по которой вы фактически в стакане купите или продадите опцион, будет ценой самого опциона, или его премией.
Теперь дополним наш исходный пример.
Имеем: Вася купил колл-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 24 000 Р с премией 530 Р и датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Вася купил право на покупку фьючерса на акции Сбербанка 20.11.2019 по цене 24 000 Р. Вася заплатил за это право 530 Р.
Имеем: Петя купил пут-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 23 500 Р с премией 450 Р и датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Петя купил право продать фьючерс на акции Сбербанка 20.11.2019 по цене 23 500 Р. Петя заплатил за это право 450 Р.
Давайте добавим пару переводов и для стороны продавца.
Имеем: Петя продал колл-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 24 000 Р с премией 530 Р и датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Петя продал свое обязательство — 20.11.2019 он обязан продать покупателю опциона фьючерс на акции Сбербанка за 24 000 Р. За свое обязательство Петя получил 530 Р.
Имеем: Вася продал пут-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 23 500 Р с премией 450 Р и датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Вася продал свое обязательство — 20.11.2019 он обязан купить у покупателя опциона фьючерс на акции Сбербанка за 23 500 Р. За свое обязательство Вася получил 450 Р.
Внутренняя стоимость опциона, столбец IV
Согласно теории, премия опциона складывается из внутренней и временной стоимости. Внутренняя стоимость — столбец IV в таблице — это разница между текущей ценой базового актива (Цб) и страйк-ценой (Цс).
Для колл-опциона внутренняя стоимость равна Цб минус Цс, для пут-опциона — Цс минус Цб. Внутренняя стоимость не может быть отрицательной. Либо она есть и больше нуля, либо ее нет — то есть она равна нулю.
Временная стоимость тем больше, чем дальше срок экспирации опциона и чем выше волатильность, то есть неопределенность. При уменьшении времени до экспирации временная стоимость также уменьшается и в конечном счете становится равной нулю.
Теперь, когда мы разобрали все столбцы нашей таблицы опционов, кроме столбца «Код», я вынужден сказать, что упрощения на этом не закончились.
Есть еще два типа категоризации опционов, о которых вам нужно знать и которые немного меняют порядок расчетов по сделкам с опционами.
Маржируемые и немаржируемые опционы
Для обычных инвесторов это разделение принципиально ничего не меняет. Что такое вариационная маржа и как она работает, мы уже разбирали на примере фьючерсов. Здесь процесс примерно такой же.
Маржируемый тип опционов определяет несколько иной порядок расчетов.
Главное отличие в том, что при продаже опциона продавец не получает сразу себе на счет премию, а покупатель ее не платит. Вместо этого биржа замораживает необходимые средства на счетах клиентов и ежедневно делает промежуточный перерасчет на основе того, куда движется цена. Это сделано для того, чтобы лучше контролировать сделки и снизить риски их неисполнения.
Что делать? 29.11.18В чем разница между спекулятивной торговлей и инвестициями?
Через расчет маржи биржа следит за состоянием ваших открытых позиций и контролирует, чтобы у вас всегда хватало средств заплатить по всем своим обязательствам. Все опционы на Московской бирже — маржируемые.
Американские и европейские опционы
Здесь просто: европейские опционы можно исполнить только в дату их экспирации, а американские можно исполнить в дату экспирации или в любой день до нее.
Приведу пример: Вася купил европейский колл-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 24 000 Р с премией 530 Р и датой экспирации 20.11.2019.
Настало 1 ноября 2019 года, и цена фьючерса на акции Cбербанка взлетела до 30 000 Р. Вася и рад бы сейчас зафиксировать свою прибыль, но не может этого сделать: он должен ждать 20 ноября. Приходит 20 ноября, а цена фьючерса падает до 23 000 Р — получается, что Вася в убытке.
Петя же купил аналогичный опцион, но американского типа — а значит, 1 ноября он имеет возможность его исполнить и получить свою прибыль: американский опцион можно исполнить в любой день до экспирации.
Что делать? 04.03.20Как россиянину инвестировать в индекс S&P 500?
Тип опциона можно найти в его спецификации на Московской бирже. Вот спецификация опциона Сбербанка из примера. Но это не особенно важно: все опционы на Московской бирже — американские.
В спецификации опциона всегда указана его категорияПоставочные опционы
Наконец, все опционы на Московской бирже — поставочные. Механика здесь та же, что и у фьючерсов: если вы купили или продали опцион и додержали его до дня экспирации, то биржа не произведет между вами и контрагентом взаиморасчет деньгами, а именно исполнит сделку с базовым активом.
То есть при исполнении опциона заключается сделка с фьючерсом — базовым активом опциона — по цене, равной цене исполнения опциона.
Здесь же я отмечу еще одно важное следствие: большинство опционов не доживает до экспирации, а закрывается раньше через обратные сделки. Закрытие опционной позиции через обратную сделку — самый простой способ зафиксировать полученную прибыль или убыток. Поясню, что это такое.
Для обратной сделки вам нужно иметь нового контрагента в стакане заявок для того же самого опциона. Если сначала вы покупали опцион, то затем вы через стакан должны его продать. Учитывая, что цены в стакане следуют за теоретической ценой, а та зависит от цены базового актива, ваша обратная сделка и принесет вам примерно ту доходность, что вы можете получить при исполнении.
Как я выбираю биржевые фонды
Если же вы хотите именно исполнить, а не закрыть опцион и сделать это до дня экспирации, вам нужно позвонить своему брокеру. К такому варианту вам, возможно, придется прибегнуть, если в стакане заявок не будет контрагентов для обратной сделки.
Бонус от Московской биржи — код опциона
На нашей доске опционов осталось только одно поле, которое мы не разобрали: код опциона. Польза кодов опционов в том, что в них зашифрована вся ключевая информация по опциону — нужно только понять, как ее расшифровать. И биржа нам в этом помогает.
Структура кода опционаРасшифровка кода опционаБуква W в конце кода — это дополнительный символ, который биржа ввела в 2017 году для недельных опционов. Это те же опционы, только с более коротким сроком действия: всего две недели. Доступны такие опционы только для фьючерса на индекс РТС.
Разберем наши примеры со Сбербанком. Вот некоторые коды опционов:
- SR24250BK9: SR + 24 250 + B + K + 9
- SR24500BK9: SR + 24 500 + B + K + 9
- SR24250BW9: SR + 24 250 + B + W + 9
- SR24000BW9: SR + 24 000 + B + W + 9
Расшифруем:
- SR — код для фьючерса Сбербанка;
- 24 000, 24 250, 24 500 — страйк-цена;
- B — американский маржируемый опцион;
- W — пут-опцион с исполнением в ноябре, K — колл-опцион с исполнением в ноябре. Каждому типу опциона задается уникальная буква на каждый месяц;
- 9 — 2019 год исполнения опциона.
То есть теперь для вас SR24250BK9 — это не набор букв и цифр, а американский маржируемый колл-опцион на фьючерс Сбербанка с исполнением в ноябре 2019 года и страйк-ценой 24 250 Р.
А зачем продавать опционы?
Зачем покупать опционы — понятно: чтобы снизить риск, имея при этом возможность получить высокую доходность. Но зачем их продавать? Кто хочет брать на себя такие обязательства — и зачем?
Ответ — премия опциона. Бытовой пример — это страховой бизнес. Компания берет с вас небольшую сумму и гарантирует, что при наступлении страховой ситуации возместит убытки, которые могут быть в сотни раз больше. Тем не менее страховой бизнес успешно работает.
Премия опциона дает преимущество именно продавцу, так как покупателю колл-опциона, чтобы заработать, нужно, чтобы цена базового актива не просто выросла, а выросла на сумму, превышающую премию, которую покупатель заплатил. Иными словами, даже если покупатель угадает направление роста, он все равно может оказаться в убытке, а продавец — в прибыли.
Как работает Московская биржа
Например, вы купили колл-опцион на фьючерс Сбербанка с исполнением в ноябре 2019 года и страйк-ценой 24 250 Р. Вы заплатили за него 300 Р премии. На дату экспирации цена базового актива, то есть фьючерса, выросла до 24 700 Р — вы исполняете сделку. Ваша прибыль считается так:
Прибыль = Цена для всех на дату экспирации − Цена для вас по опциону − Премия за покупку
В нашем случае:
24 700 − 24 500 − 300 = −100 Р. По этому опциону у вас убыток 100 Р
А вот прибыль продавца:
300 − (24 700 − 24 500) = 100 Р
Если перенести позиции продавца и покупателя опционов на график, получим такую картину.
По графикам видно, что продавец имеет запас прочности перед покупателем и находится в прибыли еще некоторую часть графика, даже когда цена базового актива идет не в его сторону.
Отсюда же вытекает важность размера премии, которую вы платите или получаете. Чем премия больше, тем больший запас у вас есть как у продавца и тем сложнее вам получить прибыль как покупателю.
Запомнить
Опционы — это сложный инструмент срочного рынка, который может иметь множество применений: от хеджирования своих позиций до всевозможных спекуляций. Мы разобрали только механику работы данного инструмента, не касаясь всевозможных стратегий его использования.
Вы можете попробовать этот инструмент в своих спекуляциях, однако я ни в коем случае не рекомендовал бы вам занимать сторону продавца в торговле опционами, так как эта позиция несет очень большие риски.
| | ||||||||||
Pocket Option — Best Online Trading Platform
Всем привет,после закрытия Олимпа не знал какую торговую платформу выбрать,бинариум мне не понравился,решил попробовать тут. Очень даже зачётно, а самое что годное — это мобильное приложение,торгую на работе без проблем.С выводом денег всё отлично, на карту сбера приходят в течении 5ти минут. В общем рекомендую
Pocket на первом месте среди брокеров бинарных опционов! рекомендую! торгуйте смело ничего не бойтесь! повышайте свою финансовую грамотность и она принесёт свои плоды! сам нацелен наторговать больше чем кто либо за всю историю инвестирования!
Платформа хороша во всем ))можно менять темы мне это нравится ))так же мне нравится что можно торговать и в выходные дни на отс, минимальное пополнение 5$ это хорошо ,так же мне нравится %выплат повышенный независимо от статуса вообшем платформа супер всем рекомендую пробовать торговать здесь ,начать знакомство можно с демо счета ))так же на платформе есть каждодневные турниры как бесплатные так и платные с призами )))
Спасибо за удобную и качественную платформу. Всегда заработанное выводят быстро и без проблем. Удачи и дальнейшего развития.
Очень удобная и понятная платформа.быстро реагирующая поддержка Однозначно одна из лучших платформ ! без проблемный вывод + высокий процент выплат !Советую
Лучший брокер, удобный интерфейс, большое колличество инструментов, отсутствие «костылей».
Отличная платформа. Всё нравится.
Чем хорош брокер, отвечу) -интерфейс супер, ничего не рябит, подстраивай под себя как хочешь. -без проблем ввод и вывод. -не надоедают со всякими ненужными звонками и предложениями на емайл. -про рейт и кристаллы вообще огонь, сложновато сразу разобраться было но супер задумка. -много валютных пар и особенно ОТС с достойным %, -всем советую дальше посмотрим и оценим!
Отличная платформа. Высокий процент доходности за сделки, много инструментов, самое главное заработанные деньги можно выводить в любое время
Отличная платформа! Всем рекомендую! Большое количество удобных плюшек! Спасибо разработчикам и поддержке 5+ однозначно!
Рейтинг: | ||
Адрес: http://option.ru | ||
Безопасность данных: Степень доверия: Безопасность для детей: | ||
О сайте: Анализ данных вариант.ru показал, что у этого домена средний рейтинг Alexa и это обычный ресурс со средним уровнем посещаемости (не более 95 тыс. в месяц). Лидирующую позицию по доле трафика занимает Россия (95,0%), владельцем домена является ИНВЕСТИЦИОННО-ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ «ОПЦИЯ» АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО. | ||
Заголовок: Инвестиционно-финансовая компания «Опцион» — доверительное управление на рынке опционов и фьючерсов. | ||
Мета-описание: Инвестиционно-финансовая компания «Опцион» — доверительное управление на рынке опционов и фьючерсов.. Инструменты срочного рынка позволяют инвестировать не только в деривативы на акции, но и на фондовые … | ||
Рейтинг Alexa 422 179 | Посетителей в день 3 044 | Просмотров в день 6 089 |
Статус: Онлайн | Дата последней проверки:
| |
Pocket Option — Лучшая платформа для онлайн торговли
Всем привет, после закрытия Олимпа не знал какую торговую платформу выбрать, бинариум мне не понравился, решил попробовать тут. Очень даже зачётно, а самое что годное — это мобильное приложение, торгую на работе без проблем.В общем рекомендую
Pocket на первом месте среди брокеров бинарных опционов! рекомендую! торгуйте смело ничего не бойтесь! повышайте свою финансовую грамотность и она принесёт свои плоды! сам нацелен наторговать больше чем кто либо за всю историю инвестирования!
Платформа хороша во всем)) можно менять темы мне это нравится)) так же мне нравится что можно торговать и в выходные дни на отс, минимальное пополнение 5 $ это хорошо, так же мне нравится% независимо от статуса вообшем платформа супер всем Здесь, начать знакомство можно с демо счета)) так же на платформе есть рекомендательные турниры как бесплатные так и платные с призами)))
Спасибо за удобную и качественную платформу.Всегда заработанное выводят быстро и без проблем. Удачи и дальнейшего развития.
Очень удобная и понятная платформа.быстро реагирующая поддержка Однозначно одна из лучших платформ! без проблемный вывод + высокий процент выплат! Советую
Лучший брокер, интерфейс, большое колличество инструментов, отсутствие «костылей».
Константи. С.
UID 7348927
Отличная платформа.Всё нравится.
Чем хорош брокер, отвечу) -интерфейс супер, ничего не рябит, подстраивай под себя как хочешь. -без проблем ввод и вывод.-не надоедают со всякими ненужными звонками и предложениями на емайл. -про рейт и кристаллы вообще огонь, сложновато сразу разобраться было но супер задумка. -много валютных пар и особенно ОТС с достойным%, -всем советую дальше посмотрим и оценим!
Отличная платформа.Высокий процент доходности за сделки, много инструментов, самое главное заработанные деньги можно выводить в любое время
Отличная платформа! Всем рекомендую! Большое количество удобных плюшек! Спасибо разработчикам и поддержке 5+ однозначно!
.плюсы и минусы покупки опционов
Роман Кобленц
частный инвестор
Снова поговорим о срочном рынке, спекуляциях и обо всем том, о чем обычно не говорим.
Мы уже касались срочного рынка в статье про фьючерсы — если вы ее еще не читали, рекомендую с нее: так будет проще понять суть.
Сегодня поговорим про опционы и начнем с абстрактного примера.
Предположим, вы покупаете лотерейный билет. Вы рискуете получить прибыль, которая в тысячи раз превышает стоимость билета.
Примерно так же обстоят дела с торговлей опционами: при покупке вы можете получить неограниченную прибыль, если цена опциона пойдет в нужном для вас направлении. А при худшей сценарии потеря только фиксированный, который внесли за этот опцион.
Разница между опционами и лотереей в том, что в лотерее можно быть только покупателем. Вы можете получить фиксированный платеж за проданный опцион.Если цена опциона пойдет в нужном направлении покупателя, то именно из вашего кармана будет оплачиваться его неограниченная прибыль.
Аккуратнее: это не долгосрочные инвестиции
Обычно в Тинькофф-журнале мы рассказываем о долгосрочных инвестициях: как сделать правильный выбор, вложить деньги надолго, обогнать инфляцию и стать богаче на дистанции в несколько лет.
Эта статья — о другой стороне фондовых рынков: краткосрочных сделках, трейдинге и спекуляциях.Выпуск статьи не означает, что мыем читателей спекулировать на бирже и рисковать. Но читатели задают много вопросов об опционах, поэтому считаем своим долгом подробно рассказать, что это и зачем. А пользоваться инструментом или нет — решать вам.
Что такое опцион
Прежде всего, опцион — это производный инструмент фондового рынка, в его основе всегда лежит какой-то базовый актив. То есть не может быть просто опциона, но может быть опцион на акции, на индекс, на золото.
Опцион — это контракт между покупателем и продавцом, в нем оговорена цена и срок, по истечении которого этот контракт действует. У опциона две действующие стороны: покупатель и продавец.
Покупатель опциона платит продавцу фиксированную сумму и получает право совершить сделку с базовым активом по оговоренной цене и через оговоренный срок. Тут важно то, что покупатель получает право, а не обязанность. Это отличие от фьючерса. Покупатель опциона может отказаться совершать сделку по истечении срока контракта.В случае с фьючерсом у него такого права нет. Мы разберем это подробно в следующем разделе.
Ну и что? 13.12.17Фьючерсы на биткоин появились на Чикагской бирже опционов
Опционы на Московской бирже
Базовый актив всех опционов на Московской бирже — фьючерсы: акции, индексы, на валюту. Вот список всех доступных опционов на Московской бирже.
Продавец опциона получает фиксированную сумму и дает обязательство совершить в будущем сделку с покупателем — если покупатель решит использовать своим правом.
Мы умышленно пишем «совершить сделку», а не «купить», потому что опцион может быть как на покупку, когда у покупателя появляется право купить базовый актив, так и на продажу — когда у покупателя появляется право продать базовый актив. Опционы на покупку называются колл-опционами, на продажу — пут-опционами.
Тут важно понимать, что термины «покупатель» и «продавец» относятся не к активу, а к самому опциону. То есть покупатель всегда тот, кто платит деньги за опцион, и неважно, договорились покупать базовый актив или продавать.А продавец всегда тот, кто получил от покупателя деньги за опцион и взял на себя обязательство. Разберем абстрактные примеры с колл- и пут-опционами.
6 причин, почему бинарные опционы — это опасная шляпа
Сделка с колл-опционом
Допустим, акция сейчас стоит 5000 Р. Покупатель опциона говорит продавцу: «Давай я заплачу тебе сейчас 1000 Р, но через год, если я захочу, ты мне продашь эту акцию за 5000 Р». Продавец соглашается, получает 1000 Р и надеется, что через год акция не подорожает, а лучше подешевеет.А дальше возможны варианты.
Через год акция стоит больше 6000 Р — например 8000 Р. В этом случае покупатель в плюсе: он заплатил 1000 год назад, он получит оговоренные 5000 Р — в итоге он заплатит 6000 Р и получит, который сейчас стоит 8000 Р. Прибыль покупателя — 2000 Р. Убыток продавца — 2000 Р: он получил 1000 Р год назад и 5000 Р сейчас, но при этом должен продать актив, который стоит 8000 Р.
Через год акция стоит меньше 5000 Р — например 4000 Р.В этом случае покупатель в минусе: он заплатил 1000 Р год назад, он может заплатить 5000 Р за актив, который в реальности стоит 4000 Р. Тут и срабатывает важный момент: у покупателя есть право, но не обязанность выкупить актив. Конечно, покупатель в здравом уме не будет платить продавцу 5000 Р за актив, который в реальности стоит 4000 Р. То есть контракт не исполнится. Убытки покупателя — 1000 Р, которые он заплатил год назад. Прибыль продавца — 1000 Р, которые он получил год назад.
Как зарабатывать на падении акций
Через год акция стоит 5000—6000 Р — например 5500 Р. В этом случае покупатель в минусе, но есть нюансы. Он заплатил 1000 Р, которые уже не вернуть, а сейчас может заплатить еще 5000 Р, чтобы получить актив, который в реальности стоит 5500 Р. Если он не воспользуется своим правом купить актив, то потеряет 1000 Р, заплаченные год назад. А если воспользуется, то воспользовался всего 500 Р: заплатил 6000, получил актив за 5500.Со стороны продавца обстоит так: год назад он получил 1000 Р, а сейчас еще получает 5000 Р за актив, который стоит 5500. Итого 500 Р прибыли.
Как вложиться и не облажаться
Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник
Сделка с пут-опционом
Теперь давайте рассмотрим аналогичный пример с теми же суммами, но для пут-опциона, то есть опциона на продажу.
Исходные данные те же: сейчас акция стоит 5000 Р.Покупатель опциона говорит продавцу: «Давай я заплачу тебе сейчас 1000 Р, но через год, если я захочу, ты купишь у меня эту акцию за 5000 Р». Продавец соглашается, получает 1000 Р и надеется, что через год акция не упадет в цене, а лучше подорожает.
Через год акция стоит меньше 4000 Р — например 3000 Р. В этом случае покупатель опциона в плюсе: он заплатил 1000 Р год назад, а сейчас продаст актив, в реальности стоит 3000 Р, за оговоренные ранее 5000 Р.Продавец опциона отказаться от такой сделки не может: у него обязательство, а не право. В итоге покупатель опциона получит 5000 Р, заплатив за них 4000 Р. Прибыль покупателя — 1000 Р. Убыток продавца — 1000 Р: он получил 1000 Р год назад, а сейчас вынужден купить за 5000 Р актив стоимостью 3000 Р.
Через год акция стоит больше 5000 Р — например 6000 Р. В этом случае покупатель опциона в минусе: он заплатил 1000 Р год назад, а сейчас может продать за 5000 Р актив, который в реальности стоит 6000 Р.Ему это невыгодно — он не будет исполнять контракт. Убытки покупателя — 1000 Р, которые он заплатил год назад. Прибыль продавца опциона — 1000 Р, которые он получил год назад.
Что делать? 31.10.18Продать акции с прибылью или держать?
Через год акция стоит 4000—5000 Р — например 4500 Р. В этом случае покупатель опциона в минусе, но есть нюансы. Год назад он заплатил 1000 Р, которые уже не вернуть, а сейчас он может актив стоимостью 4500 Р за 5000 Р.Если он не воспользуется своим правом продать актив, то потерял 1000 Р, заплаченные год назад. А если воспользуется, то хотя бы компенсирует 500 Р: продаст за 5000 Р актив, который на самом деле стоит 4500 Р. Со стороны продавца опциона дело обстоит так: год назад он получил 1000 Р, а сейчас вынужден купить актив стоимостью 4500 Р за 5000 Р. Итого 500 Р прибыли.
Как все это выглядит на бирже
Перейдем к реальному примеру.
Допустим, акции Сбербанка сейчас стоят 222 Р за штуку.Инвестор считает, что через три месяца они будут стоить 300 Р. Если через три месяца акции будут стоить 10 Р, он потеряет много денег. Для этого могут и нужны опционы: вы ограничить свой риск, купив не акции напрямую, а опцион. Заплатите определенную премию продавцу и при любом раскладе не потеряете больше этой премии.
И теперь настал момент на доску опционов для акций Сбербанка:
Это список опционов на датой экспирации, то есть завершение, 20.11.2019. Давайте сразу упрощать: таблица зеркальна относительно столбцов «Страйк» и IV. В левой части таблицы сверху мы видим приписку Call, а в правой — Put.
Таким образом, мы уже отсекли половину таблицы: разобравшись с одной частью, мы сразу поймем и вторую.
Центральный столбец «Страйк» — главный. Страйк — это цена, по которой в итоге пойдет сделка по базовому активу, то есть цена, которую вы фиксируете сейчас, а заключать сделку по ней будете потом.
«Возможно, сейчас ничего не понятно, но вот примеры, когда все должно встать на свои места.»
Имеем: Вася купил колл-опцион на Сбербанк по страйк-цене 24 000 Р с датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Вася купил право на покупку Сбербанка 20.11.2019 по цене 24 000 Р.
Имеем: Петя купил пут-опцион на Сбербанк по страйк-цене 23 500 Р с датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Петя купил право продать Сбербанк 20.11.2019 по цене 23 500 Р.
Теперь можно сделать некоторые выводы.
Вася хочет, чтобы цена Сбербанка полетела в небеса и на 20.11.2019 была как можно выше: тогда он реализует свое право и купит акции не по текущей поднебесной цене, а по страйк-цене его опциона — 24 000 Р.
Объясню, откуда берутся цены в столбце «Страйк», ведь они совсем непохожи на цены акций Сбербанка. Дело в том, что базовый актив по опционам акции Сбербанка, а фьючерс на эти акции. Один фьючерсный контракт Сбербанка эквивалент 100 акциям Сбербанка. При этом цена фьючерса чуть выше цены акций. Почему так происходит, я писал в статье про фьючерсы.
На механику опционов это влияет не совершенно никак, просто звучит немного сложнее и запутаннее: опцион на фьючерс на акции Сбербанка.
Базовый актив у нас акции Сбербанка, которая SBER и SBERP, а фьючерс на акции СбербанкаСделали небольшое отступление, теперь можно вернуться к исходному примеру и еще немного его дополнить. Напомню суть.
Имеем: Вася купил колл-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 24 000 Р с датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Вася купил право на покупку фьючерса на акции Сбербанка 20.11.2019 по цене 24 000 Р.
Имеем: Петя купил пут-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 23 500 Р с датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Петя купил право продать фьючерс на акции Сбербанка 20.11.2019 по цене 23 500 Р.
Во всех этих примерах мы говорим «Вася купил», «Петя купил» — а по какой цене купил? Страйк-цена относится только к базовому активу, возможно, будущей сделке, а не к опциону и сделке, которая происходит именно с ним. У опциона есть своя цена, которую мы платим за него здесь и сейчас.
Теоретическая цена — это в том или ином смысле сразу четыре оставленных столбца доски опционов— это, можно сказать, справедливая идеальная цена конкретного опциона, к которой должен стремиться рынок. Эта цена рассчитывается по сложной формуле, завязанной на количество дней до экспирации опциона, безрисковую ставку и т. п. Не будем сейчас разбираться, это неважно. Нам, обычным людям, нужно понимать, что людям цена — ориентир.
Представьте, что перед походом на Савеловский рынок за новым Айфоном вы зашли на «Яндекс-маркет» и посмотрели, какая вообще средняя цена у этого Айфона. Вы эту цену запомнили — и теперь на Савеловском рынке будете использовать ее как некий ориентир, так что продать вам что-то втридорога уже не получится. Похожим образом работает теоретическая цена опциона.
Расчетная цена, общими словами, теоретическая цена с поправкой на заданную волатильность базового актива.Волатильность определение разброса в цене. Чем разброс выше, тем больше волатильность. Откровенно говоря, я не нашел на сайте Московской биржи ни одного упоминания методики расчетной цены опциона. Но в любом случае этот столбец можно игнорировать.
Как торговать на бирже
Самые важные столбцы — покупка и продажа.
Покупка и продажа — это уже данные из привычного нам торгового стакана. Вы посмотрели на теоретическую цену опциона, а затем открыли стакан и увидели там доступную в реальности цены покупки и продажи.Именно эта цена, по которой вы фактически в рамках системы купите или продадите опцион, будет ценой самого опциона, или его премией.
Теперь дополним наш исходный пример.
Имеем: Вася купил колл-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 24 000 Р с премией 530 Р и датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Вася купил право на покупку фьючерса на акции Сбербанка 20.11.2019 по цене 24 000 Р. Вася заплатил за это право 530 Р.
Имеем: Петя купил пут-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 23 500 Р с премией 450 Р и датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Петя купил право продать фьючерс на акции Сбербанка 20.11.2019 по цене 23 500 Р. Петя заплатил за это право 450 Р.
Давайте добавим пару переводов и для стороны продавца.
Имеем: Петя продал колл-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 24 000 Р с премией 530 Р и датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Петя продал свое обязательство — 20.11.2019 он обязан продать покупателю опциона фьючерс на акции Сбербанка за 24 000 Р. За свое обязательство Петя получил 530 Р.
Имеем: Вася продал пут-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 23 500 Р с премией 450 Р и датой экспирации 20.11.2019.
Понимаем: Вася продал свое обязательство — 20.11.2019 он обязан купить у покупателя опциона фьючерс на акции Сбербанка за 23 500 Р. За свое обязательство Вася получил 450 Р.
Внутренняя стоимость опциона, столбец IV
Согласно теории, премия опциона складывается из внутренней и временной стоимости. Внутренняя стоимость — столбец IV в таблице — это разница между текущей ценой базового актива (Цб) и страйк-ценой (Цс).
Для колл-опциона внутренняя стоимость равна Цб минус Цс, для пут-опциона — Цс минус Цб. Внутренняя стоимость не может быть отрицательной. Либо она есть и больше нуля, либо ее нет — то есть она равна нулю.
Временная стоимость тем больше, чем дальше срок экспирации опциона и чем выше волатильность, то есть неопределенность. При уменьшении времени до экспирации временная стоимость также уменьшается и в счете становится равной нулю.
Теперь, когда мы разобрали все столбцы нашей таблицы опционов, кроме столбца «Код», я вынужден сказать, что упрощения на этом не закончились.
Есть еще два типа категоризации опционов, которые вам нужно знать и которые немного меняют порядок расчетов по сделкам с опционами.
Маржируемые и немаржируемые опционы
Для обычных инвесторов это разделение принципиально ничего не меняет. Что такое вариационная маржа и как она работает, мы уже разбираемся на примере фьючерсов. Здесь процесс примерно такой же.
Маржируемый тип опционов определяет несколько иной порядок расчетов.
Главное отличие в том, что при продаже опциона продавец не получает сразу на счет премию, а покупатель ее не платит.Вместо этого биржа замораживает средства на счетах клиентов и ежедневно делает промежуточный перерасчет на основе того, куда движется цена. Это сделано для того, чтобы лучше контролировать и снизить риски их неисполнения.
Что делать? 29.11.18В чем разница между спекулятивной торговлей и инвестициями?
Через расчетный маржи биржа следит за состоянием ваших открытых позиций и контролирует, чтобы у вас всегда хватало средств заплатить по всем своим обязательствам. Все опционы на Московской бирже — маржируемые.
Американские и европейские опционы
Здесь просто: европейские опционы можно исполнить в дату их экспирации, а американские можно исполнить в дату экспирации или в любой день до нее.
Приведу пример: Вася купил европейский колл-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 24 000 Р с премией 530 Р и датой экспирации 20.11.2019.
Настало 1 ноября 2019 года, и цена фьючерса на акции Цбербанка взлетела до 30 000 Р.Вася и рад бы сейчас зафиксировать свою прибыль, но не может этого сделать: он должен ждать 20 ноября. Приходит 20 ноября, а цена фьючерса падает до 23 000 Р — получается, что Вася в убытке.
Петя же купил аналогичный опцион, но американского типа — а значит, 1 ноября он имеет возможность его исполнить и получить свою прибыль: американский опцион можно исполнить в любой день до экспирации.
Что делать? 04.03.20Как россиянину инвестировать в индекс S&P 500?
Тип опциона можно найти в его спецификации на Московской бирже.Вот спецификация опциона Сбербанка из примера. Но это не особенно важно: все опционы на Московской бирже — американские.
В спецификации опциона всегда указана его категорияОпционы
Наконец, все опционы на Московской бирже — поставочные. Механика здесь та же, что и у фьючерсов.
То есть при исполнении опциона заключается в сделке с фьючерсом — базовым активом опциона — по цене, равной цене исполнения опциона.
А закрывается раньше через обратные сделки. Закрытие опционной позиции через обратную сделку — самый простой способ зафиксировать полученную прибыль или убыток. Поясню, что это такое.
Для обратного действия вам нужно нового контрагента в закупках для того же самого опциона.Если сначала вы купили опцион, то затем вы через стакан должны его продать. С учетом того, что цены в стакане следуют за теоретической ценой, а та зависит от цены базового актива, ваша обратная сделка получит примерно ту доходность, что вы можете получить при исполнении.
Как я выбираю биржевые фонды
Если же вы хотите именно исполнить, а не закрыть опцион и сделать это до дня экспирации, вам нужно позвонить своему брокеру. К такому варианту осуществления вам, возможно, придется прибегнуть, если в стакане заявок не будет контрагентов для обратной сделки.
Бонус от Московской биржи — код опциона
На доске осталось только одно поле, которое мы не разобрали: код опциона. Польза кодов опционов в том, что в них зашифрована вся ключевая информация по опциону — нужно только понять, как ее расшифровать. И биржа нам в этом помогает.
Структура кода опционаРасшифровка кода опционаБуква W в конце кода — это дополнительный символ, который биржа ввела в 2017 году для недельных опционов. Это те же опционы, только с более коротким сроком действия: всего две недели.Доступны такие опционы только для фьючерса на индекс РТС.
Разберем наши примеры со Сбербанком. Вот некоторые коды опционов:
- SR24250BK9: SR + 24 250 + B + K + 9
- SR24500BK9: SR + 24 500 + B + K + 9
- SR24250BW9: SR + 24 250 + B + W + 9
- SR24000BW9: SR + 24 000 + B + W + 9
Расшифруем:
- SR — код для фьючерса Сбербанка;
- 24 000, 24 250, 24 500 — страйк-цена;
- B — американский маржируемый опцион;
- W — пут-опцион с исполнением в ноябре, K — колл-опцион с исполнением в ноябре.Каждому типу опциона задается уникальная буква на каждый месяц;
- 9 — 2019 год исполнения опциона.
То есть теперь для вас SR24250BK9 — это не набор букв и цифр, американский маржируемый колл-опцион на фьючерс Сбербанка с исполнением в ноябре 2019 года и страйк-ценой 24 250 Р.
А зачем продавать опционы?
Зачем покупать опционы — понятно: чтобы снизить доход, имея при этом возможность получить высокую доходность. Но зачем их продавать? Кто хочет брать на себя такие обязательства — и зачем?
Ответ — премия опциона.Бытовой пример — это страховой бизнес. Компания берет с вас небольшую сумму и гарантирует, что при наступлении страховой ситуации возместит убытки, которые могут быть в раз больше. Тем не менее страховой бизнес успешно работает.
Премия опциона дает преимущество именно продавцу, так как покупателю колл-опциона, чтобы заработать, чтобы цена базового актива не просто выросла, а выросла на сумму, превышающую премию, которую покупатель заплатил. Иными словами, даже если покупатель угадает направление роста, он все равно может оказаться в убытке, а продавец — в прибыли.
Как работает Московская биржа
Например, вы купили колл-опцион на фьючерс Сбербанка с исполнением в ноябре 2019 года и страйк-ценой 24 250 Р. Вы заплатили за него 300 Р премии. На экспирации цена базового актива, то есть фьючерса, выросла до 24 700 Р — вы исполняете сделку. Ваша прибыль считается так:
Прибыль = Цена для всех на дату экспирации — Цена для вас по опциону — Премия за покупку
В нашем случае:
24 700 — 24 500 — 300 = −100 Р.По этому опциону у вас убыток 100 Р
А вот прибыль продавца:
300 — (24 700 — 24 500) = 100 Р
Если перенести позиции продавца и покупателя опционов на график, получим такую картину.
По графикам видно, что продавец прочности прочности перед покупателем и находится в прибыли еще некоторую часть графика, даже когда цена базового актива идет не в его сторону.
Отсюда же вытекает важная величина риска, которую вы платите или получаете.Чем премия больше, тем больший запас у вас есть, чем продавцу и тем сложнее получить прибыль как покупателю.
Запомнить
Опционы — это сложный инструмент срочного рынка, который может иметь применений: от хеджирования своих позиций до всевозможных спекуляций. Мы разобрали только механику работы данного инструмента, не касаясь всевозможных стратегий его использования.
Вы можете попробовать этот инструмент в своих спекуляциях, однако я ни в коем случае не рекомендовал вам занимать сторону в торговле опционами, так как эта позиция несет очень большие риски.
.
| | ||||||||||
Когда формируется слуховой аппарат плода. Как развивается слух новорожденного. Когда ребенок начинает реагировать на звуки и речь. Как формируется зрение в утробе матери. Когда новорожденный . . .
С какого возраста можно надевать круг для плавания новорожденному. Какие меры безопасности нужно соблюдать при плавании с младенцем. Как правильно выбрать круг для купания новорожденного. . . .